【研究报告内容摘要】
整体: 上周,沪深 300 指数下跌 2.60%, 创业板指上涨 4.57%。计算机 (申万)板块上涨 5.44%(流通市值加权平均)。
细分行业: 从细分行业来看,上周 3 个子行业(申万三级)中,计算 机设备、软件开发和 it 服务分别上涨 3.16%、 6.58%和 4.99%。
概念板块: 上周计算机行业相关的概念板块中,涨幅前三的分别是大 数据(11.62%)、自主可控(9.76%)和智慧医疗(9.42%)。 个股: 从个股来看,计算机行业(申万)上周 229 只个股(含科创板) 中有 112 只实现正收益。其中,方直科技以 61.15%的涨幅领涨, *st 工新 以-15.87%的跌幅领跌。
估值: 截至 2020 年 2 月 7 日,计算机行业(申万一级)的 pe(ttm) 为 107.19,申万行业排名第一位。 行业动态 青云 qingcloud 推出在线战“疫”免费云资源三大行动;
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投资建议
本周,受“新冠”疫情影响,继续关注云办公、在线教育、互联网医 疗细分板块。 年后开工,协同办公需求大爆发。 在线人数方面,根据钉钉 提供的数据, 2 月 3 日,有近两亿人开启在家办公模式,超过 1000 万家企 业组织使用钉钉在家办公、在线办公,钉钉视频会议成为开工会议的首选。 企业微信也有 6000 万活跃用户和超 250 万家企业。 2 月 5 日,钉钉首次超 过微信,跃居苹果 appstore 排行榜第一。 2 月 3 日,华为云 welink 新开 户企业数 1.7 万,日环比增加 13%,基于 welink 日会场次 12 万次,日环 比增长 50%。金山办公旗下 wps+也免费提供了远程办公及音频会议服务, 从正月初一开始用户就开始快速增长。截止目前,金山文档的协作用户增 长超过 400%,表单、会议等场景化服务增长超过 15 倍,企业用户入住增 长超过 300%。扩容方面,钉钉在 2 月 3 日通过阿里云紧急扩容 1 万台服务 器后, 4 日再度扩容 1 万台云服务器,以应对群直播和语音视频会议的流量 洪峰。腾讯会议从 1 月 29 日开始到 2 月 6 日,每天都在进行资源扩容,日 均扩容云主机接近 1.5 万台, 8 天总工扩容超过 10 万台云主机,共涉及超百万核的计算资源投入。金山办公 coo 章庆元表示,大年初一前后, wps 表单服务器扩容了 5 倍,到 2 月 3 日,金山文档远程会议服务器扩容了 3 倍,金山文档在线 office 也扩了 1 倍的机器。继续看好云办公细分龙头, 建议关注用友网络、泛微网络等。 政策加持,互联网医疗再迎利好。 2 月 5 日,国家卫健委下发《关于加强信息化支撑新型冠状病毒感染的肺炎疫情 防控工作的通知》,要求强化数据采集分析应用、积极开展远程医疗服务、 规范互联网诊疗咨询服务、深化“互联网+”政务服务、加强基础和安全保 障工作。建议关注医疗信息化龙头公司,包括卫宁健康、创业汇康等。
中长期来看,我们继续看好云计算、金融科技、网络安全、自主可控、 工业互联网等细分领域。 风险提示: 5g 发展不及预期;计算机行业相关政策不及预期;下游需 求不及预期;技术突破不及预期。

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